钾肥 供需的纠葛

需求持续下滑，供应仍在加码。同往年一样，秋末冬初，钾肥市场又将面临即将到来的原料采购旺季。供需双方的营销布局与价格策略将左右市场走势，价格会趁势上涨，还是继续陷入混战？还是未知数。

　　海运：持续多元化供应格局

　　据海关数据显示，2014年8月，中国氯化钾进口量为70.5万吨，较去年同期的52.5万吨同比增长34.29％。1～8月累计进口总量为525.3万吨，较去年同期的454.3万吨同比增长15.63％。中国作为钾肥主要需求国之一，虽然价格在国际市场上一直占据“洼地”，但是较高的消费量依然是国际供应商竞相争夺的热点市场。细分前8个月氯化钾的进口情况，除了数量上较往年同期有所增长外，国际供应商所占的市场份额也发生了一定改变。

　　俄罗斯是中国钾肥市场进口的主要来源国之一，1～8月的累计进口量达到156.3万吨，较去年同期同比增长2％。脱离BPC销售联盟后，2014年乌拉尔钾肥Uralkali改变了其对华的销售政策，减少边贸陆运量，增加了海运量。不过总体供应量基本保持平稳，依然位居首位。得益于上半年海运铺货速度较快，前8个月来自以色列ICL的进口量为102.1万吨，同比增60％，较去年同期大幅上涨，一跃排名进口总量第二位。不过应该注意的是，根据ICL与中国签订的三年销售协议，2014年上半年合约确定供应量为66万吨，其他超过30万吨的钾肥到货量为2013年四季度的销售。作为与中国氯化钾市场第一个达成贸易往来的供应国加拿大，1～8月累计供应量为98.7万吨，较去年同期同比下降22％位居第三位。虽然供应量有所下滑，不过加钾Canpotex曾多次公开表示看重与中国市场的持续合作，并在今年4月份成立了上海办事处，旨在更好地服务中国客户并把握中国市场发展趋势。今年7月，矿区设备检修影响了加钾的发货速度，其目前与中国2014年钾肥供应合约的选择量仍未执行完毕，湛江港近日将有一船约6万吨加拿大钾肥靠岸。自2013年7月底BPC销售联盟分裂后，白俄罗斯钾肥公司执行数量优先的销售策略，凭借其价格优势活跃于全球各地市场。白俄2014年氯化钾销售目标为900万吨，并希望能够超额完成。首席执行长Elena Kudryavets日前曾公开表示：“我们欢迎更多的代表团前来洽谈合作。”对于合作已久的中国市场，白俄罗斯1～8月累计供应氯化钾98.5万吨，仅次于加拿大钾肥，位居第四位，同比增长55％。约旦白钾凭借其性价比优势，在中国市场的认可度有所提高，约旦钾肥公司APC前8个月对中国供应氯化钾38.2万吨，同比增长99％。另一个供应大幅增长点来自智利SQM，1～8月对中国供应氯化钾9.1万吨，同比增长332％。早在今年一季度时，SQM曾发表预期称，今年钾肥产量将达到230万吨，并宣布启动成本削减计划以应对钾肥价格的下滑，使其产品在国际市场上更有具竞争力。而德国K＋S受困于其颗粒氯化钾产品供应紧张，1～8月对中国市场总供应为14万吨，同比下降33％。

　　值得关注的是，在中国钾肥市场的海运进口量中，除了传统的供应商外，今年1～8月新增了来自老挝的进口氯化钾1.8万吨。新增货源来自四川开元公司的境外找钾项目。中国是钾肥需求大国，但本国缺乏可溶性钾资源，走出去国外“拿钾”，在境外建立自己的钾肥基地具有长远的战略规划意义。截止到2014年6月，中国境外钾肥项目总计26个，分别分布在加拿大、老挝、刚果（布）、泰国、伊朗等9个国家，年生产能力197万吨，计划中年产能达到1010万吨。目前，26个项目处于不同建设阶段，已经投产的4个项目均在老挝。四川开元是所有境外找钾项目中，最早出产钾肥并反哺国内市场的企业。据悉，在国庆假期期间，江苏连云港新到2.8万吨钾肥，中文船名“海洋”，来自越南河静港，预计此船钾肥货源也为老挝（开元）钾肥。

　　据统计，目前中国钾肥港存总量约120万吨。不过从市场获悉，在9月底氮肥和磷肥窗口期结束前，港口人工较紧张，现有钾肥港存中包括了部分已售但未运出港货品，实际在港可售钾肥总量不足100万吨。港口目前报价高位持稳。下半年大合同短期内签署无望，国际价格逐步走高，国际供应商仍在争取提高中国新的合同价格。后期冬季用肥启动后，随着需求量的增加，钾肥价格走势仍存有一定变数，贸易商对后市仍以盘整观望为主。

　　国产：自给能力继续增强

　　据中国无机盐工业协会钾盐（肥）行业分会数据统计，2014年国产钾肥折纯氯化钾累计产量将达到850万吨。其中在氯化钾方面约有170万吨产能增加，主要来自青海盐湖、藏格钾肥及青海五矿盐湖等公司的增产和新建成装置。青海盐湖集团本年度氯化钾产量任务为450万吨，日产量1.2万吨。受前期秋季备肥期原料采购拉动，现有订单供应紧张。目前结算价为，57％粉状氯化钾到站价1800元（吨价，下同），60％粉状氯化钾到站价2010元，57％晶体氯化钾到站价1840元，60％晶体氯化钾到站价2050元，62％晶体氯化钾到站价2220元，60％颗粒氯化钾到站价格2420元。

　　硫酸钾的年新增装置能力约为270万吨，青海地区企业新增产能95万吨，其中包括滨地钾肥48万吨硫酸钾新装置投产，中信国安40万吨及周边钾肥企业新投装置。另外，受近两年硫酸钾价格持续高位影响，全国各地大型复合肥企业新增硫铵法及曼海姆法硫酸钾装置约170万吨。

　　今年硫酸钾镁肥年产量也将有较大提高。滨地两条小生产线改造完成，和丰高科10万吨结晶钾镁肥的建成投产，以及国投罗钾10万吨装置已稳定生产。另外，青海浙江联大20万吨和深圳爱能森100万吨熔盐项目的建成，对青海地区氯化钾的需求量也将大幅增加。

　　国庆假期后，国产钾肥市场价格整体保持稳定。秋季备肥基本结束，下游复合肥厂原料采购量陆续减少，不过月底起冬储备肥将陆续启动。目前青海地区企业基本无库存，受前期发运不畅及多数小厂氯化钾用做转化硫酸钾影响，短期内企业以发运前期订单为主，暂无销售压力。进入10月后，东北地区市场将陆续启动，作为BB肥的原料，颗粒氯化钾货源依然偏紧，价格持续高位。今年除了东北市场，南方地区BB肥用量也有所增加，受此拉动，预计国产钾肥短期内价格也将以盘整为主。